(👷)相传烈火珍珠旗为大宋镇国神器，宋太祖(🕸)赵匡胤即借此旗之助，打败群雄，平定天下。惜后蜀女子花蕊夫人（南(❣)红饰）将珍珠(zhū )旗盗(⚫)走，同(tóng )葬深谷，不知所踪。　　数十年后，杨宗保（徐少强饰）自(zì )边(🚸)关回(🚑)京，赶(gǎn )赴佘太君(🤷)（李香琴饰）百岁寿诞途中，遇(🛑)一老汉被人追杀，声称拾获烈火珍珠旗，欲献(xiàn )当今圣上，杨(yáng )宗(㊙)保出手相救(⛓)，并带同回朝引见仁宗（潘(pān )志文饰），不料卷入一场精心策划的阴谋中，多亏包(bāo )青天清明断案，方(👊)使杨家百馀口的冤屈平反，并使祸首英王伏诛。　　术(shù )数大(🎥)师顾秀(xiù )全(quán )（甘山饰）算出(chū )大宋适逢竹罗三限，贪狼七杀破(pò )军三星齐聚，将不利于宋室。野心勃勃的襄(🎐)阳王(🔲)（王戎饰）在顾秀全去(🐂)世后，将其孙女小怜（万绮(qǐ )雯饰）以及顾秀全(❄)生前(qián )收留的苦儿（吕颂贤饰）软禁于(🐌)王(🐱)府中，欲借小怜之助，参透骨髓赋内含的(📯)天机。后经天波府及开封府之(zhī )助，小怜和苦儿(ér )始脱(🔮)离襄阳(🔝)王的魔掌。　　狄青（刘松仁饰）素慕杨家忠义，为替杨文广（李润祺饰）报杀妻之仇，被判入神虎营为军，结识洗衣女彩霞（杨玉梅饰），不料彩(cǎi )霞又被朝廷召(zhào )回(💓)，回复朝阳郡主(🌟)身份，并(bìng )奉(🙂)命和番。和番(fān )途中，郡主遭襄阳王手下林云污辱，并嫁祸狄青。最(zuì )后真相大(dà )白，原来狄青为(🐎)狄太后之(📒)侄，故受(shòu )封安乐侯，并奉命出使西夏(💻)结盟。　　苦儿失手伤了杨文广，于是小怜带同苦儿离开天波府，四处流浪，并寻访苦儿身世。遇一西夏女子杜秋娘（王薇饰），原来苦儿乃西夏国王李元昊，因残暴好战，为其妹望月公主（杨玉(🤥)梅饰）所推翻，于叛乱行动中失(shī )足坠(zhuì )下(xià )山崖，因而丧(sàng )失(👄)记忆。恢(huī )复记忆之后的李元昊，为夺回王位，杀人无数，小(☔)怜屡劝无效，伤心离去。　　李元昊夺(📌)回王位后，得来投(🏑)的襄阳王之助，并(bìng )辗转获得珍珠旗，欲兴兵(bīng )夺取(🏇)大宋江山，小怜为助杨家将，再度回到李元昊身边，盗取珍(♊)珠旗，放走杨宗保，并教其破李元昊之法。李元昊最后众叛亲离，并在眼见(jiàn )小怜自尽于自己剑下之后，神智昏乱，再度回到苦儿的身份，抱著小怜的尸身，双双死在金雪山上(shàng )。　(📛)　杨宗(📫)保与(yǔ )狄青等人带著(zhe )珍珠(zhū )旗与西夏议(yì )(🦖)和国书回到大宋(Ⓜ)，不料仁宗疑忌功臣，反将(🍉)杨家降罪，最后杨家离开天波府，隐居于太行山中。