明末年(🔨)间，中原与金国边境战火硝烟四起，姬无双（吴镇宇 饰）的魔教大行肆虐。朝廷与武林(💤)联合抗敌。武当派首(❣)徒卓一航（张国荣 饰）自幼桀骜不驯，但天资过人，极受掌门紫阳真人看(kàn )重。卓一航幼年(✖)奇遇不断，先后(🥀)结识了当时还只是(shì )武官的吴三(sān )桂（高(🌚)雄 饰）与神秘的狼女（林(lín )青霞 饰(🥔)）。成年后的卓一航为(wéi )人正直，但浪子本性不改，不愿受礼教束缚(fù )，仗义(🕙)行侠(xiá )却屡屡受指(zhǐ )。大师姐（蓝洁瑛 饰）对其(🗳)倾心，卓一航(háng )却毫不(bú )动心。再次偶遇狼女，卓一航心生爱意，狼女亦为之倾心。然后正(zhèng )邪不两(🎥)立，有情人面对诸般艰难(👌)险阻，终是黯然收场……